Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Акции дивидендных аристократов США не могут оставить равнодушными большинство консервативных инвесторов. Что может быть лучше, чем стабильный и предсказуемый дивидендный доход? Например, российский рынок не может похвастаться стабильностью, поскольку дивидендные политики большинства компаний привязаны к чистой прибыли или свободному денежному потоку (FCF), а это величины очень изменчивы.
Акции Leggett & Platt Inc. (LEG)
Дивидендная доходность: 5,10%.
Leggett & Platt Incorporated — производственная компания из Миссури, которая разрабатывает и производит различные товары для дома и автомобилей. В 1-ом квартале 2022 года компания сообщила о росте своих органических продаж на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая выручка составила 1,32 млрд.$, что на 15% больше, чем за 1-ый кв. 2021 года. Кроме того, прибыль на акцию составила 0,66$, что превзошло консенсус-прогноз рынка.
Чистая прибыль составила 90,4 млн.$, что на 3,31% больше по сравнению с 1 кв. 2021г. Маржинальность бизнеса 7,7%. Однако в майской заметке для инвесторов Raymond James упомянул Leggett & Platt Incorporated, подчеркнув низкий спрос на товары длительного пользования и проблемы с глобальной цепочкой поставок. В связи с этим компания понизила рейтинг акций до Market Perform (Держать) без указания цены.
Денежные средства и эквиваленты за 1-ый кв. 2022г. снизились на 9,51% до 327,3 млн.$. Запасы за 3 мес. 2022г. выросли на 5,3% до 1045,8 млн.$. Нематериальные активы и Гудвилл составляют 40% активов компании, основные средства самортизированы на 60,70%.
Долгосрочные кредиты за 1-ый кв. 2022г. выросли на 0,75% до 1803,1 млн.$. Debt/Equity=1,26.
Фундаментальные показатели:
- P/E = 12,34,
- P/S = 0,90,
- ROA =7,7%,
- ROE = 25,2%
- ROI = 12,7%.
В своей отрасли “Мебель и приспособления для дома”, выплачивающих дивиденды свыше 4%, Leggett & Platt Incorporated по показателю P/E находится на 3-ем месте из 4-х.
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Дата выхода отчета: 13 июля.
Taiwan Semiconductor (TSMC), также известная, как Taiwan Semiconductor Manufacturing, занимает первое место в качестве мирового лидера по производству чипов сторонних производителей. На ее услуги полагается не только Apple, крупнейшая компания в мире, но и другие известные производители процессоров, такие как Nvidia и Advanced Micro Devices. Даже Intel, третий по величине производитель чипов в мире, предпочитает передавать часть своих производственных мощностей TSMC.
В 1-м квартале 2023 года выручка TSMC снизилась примерно на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $16,7 млрд, в то время как прибыль на акцию выросла на 2,1%. Несмотря на это, компания сохранила высокие показатели рентабельности: маржа валовой прибыли составила 56,3%, операционная маржа – 45,5%, а маржа чистой прибыли – 40,7%. Руководство ожидает сохранения высоких показателей рентабельности, несмотря на циклические колебания.
Компания чувствует себя в безопасности от экономических потрясений, а вот геополитика может сильно повлиять на её успехи. Ухудшение отношений между США и Китаем может нарушить производственные циклы компании.
Эксперты прогнозируют среднегодовые темпы роста мирового дохода от продаж полупроводников в период с 2020 по 2030 год на уровне 9%. Это приведет к тому, что к концу десятилетия годовой объем продаж превысит $1 трлн. TSMC с ее высокой рентабельностью и доминирующей конкурентной позицией имеет все шансы получить выгоду от этого роста.
Хотя TSMC представляется ценным дополнением к портфелю, инвесторам следует проявлять осторожность и избегать выделения значительной части своих активов на эти акции. Несмотря на положительные фундаментальные показатели, профиль оценки и возможности роста, они несут в себе уровень риска, превышающий первоначальные впечатления.
Последние месяцы покупатели активно захватывают новые максимумы. На данный момент на рынке коррекция, но, как считают в CNN, долго она не продлится и вскоре стоит ждать рывок цен в сторону $112.
Дата выхода отчета: 25 июля.
UPS (UPS), мировой лидер в области управления цепочками поставок, предоставляет широкий спектр транспортных услуг примерно в 220 странах. Эмитент предлагает транспортировку и доставку, контрактную логистику, морские и воздушные перевозки, а также страхование. Для обеспечения надежности и доступности UPS управляет одной из крупнейших авиакомпаний и поддерживает обширный парк транспортных средств, работающих на альтернативном топливе, под глобальным брендом UPS.
UPS имеет конкурентное преимущество благодаря своей обширной розничной сети, насчитывающей более 5 100 точек в США. Эта сеть предоставляет клиентам удобные возможности для доставки посылок, купленных через Интернет, или для возврата товаров продавцам. К слову, 85% населения США живет в пределах 10 миль от филиалов UPS. Такая доступность играет только на руку логистической компании.
Одним из долгосрочных рисков для UPS является ее клиент Amazon, на долю которого приходится 11% доходов UPS. В планах Amazon создание крупнейшей сети по грузоперевозкам, что должно обернуться для UPS серьезными потерями.
Тем не менее, Amazon пока по-прежнему полагается на UPS в значительной части своих потребностей в доставке. Сейчас все свободные средства Amazon направляет на расширение своего облачного бизнеса AWS Cloud, и к созданию своей транспортной сети может вернуться нескоро, что хорошо для UPS в среднесрочной перспективе
В 2023 году UPS столкнулась со снижением доходов и прибыли из-за экономического спада и сокращения потребительских расходов. В январе 2023 года объемы были выше ожидаемых, затем в феврале они соответствовали плану руководства, а в марте произошло значительное снижение.
Ожидается, что эта тенденция к снижению сохранится до конца года. Хотя UPS имеет достаточно денежных средств и свободного денежного потока для выполнения своих краткосрочных обязательств и выплаты дивидендов, оценочные показатели говорят о том, что цена акций компании не является недооцененной. Поэтому текущая цена может оказаться непривлекательной для инвесторов.
Тем временем, рост акций UPS прервался в апреле 2023 года, после чего бумаги эмитента отступили в район $165-170. В конце июня давление со стороны покупателей на цену усилилось, и она стала медленно расти. Аналитики CNN считают, что текущий рост продлится и цена еще поднимется к уровню $200.
Дата выхода отчета: 26 июля.
Телекоммуникационные услуги предоставляются компанией AT&T (T) потребителям в США и Латинской Америке. Спектр услуг включает мобильную и стационарную телефонию, высокоскоростной интернет, цифровое телевидение и услуги корпоративных сетей.
Сталкиваясь с проблемами в обеспечении роста доходов, AT&T и ее коллеги в телекоммуникационной отрасли столкнулись с трудностями, поскольку рынок США приближается к насыщению. За последнее десятилетие компания пережила небольшое снижение доходов в связи с различными реорганизациями и отчуждениями.
В настоящее время цена акций AT&T торгуется вблизи 52-недельного минимума, упав на 25,7% за последние 12 месяцев. Снижение цены акций компании может быть обусловлено несколькими факторами.
Во-первых, долг AT&T увеличился из-за сомнительных расширений в сфере развлечений и 5G/волокна, что оказывает давление на компанию в условиях высоких процентных ставок.
Во-вторых, свободный денежный поток AT&T в первом квартале не оправдал ожиданий, но руководство надеется достичь целевого показателя в $16 млрд к концу 2023 году за счет сокращения расходов во второй половине года. Дивиденды при этом остаются неопределенными.
В-третьих, потенциал роста AT&T ограничен доступными альтернативами беспроводной связи и конкуренцией со стороны T-Mobile и Verizon.
Несмотря на трудности, есть веские причины рассмотреть акции AT&T. Торгуемые по 6,4-кратной прогнозной прибыли, они в настоящее время имеют самую низкую оценку со времен медвежьего рынка 2022 года. Кроме того, сильное присутствие AT&T на рынке 5G/волоконно-оптических технологий обеспечивает ей долгосрочный успех. Кроме того, компания намерена сохранить дивиденды, признавая важность дохода для многих акционеров.
К тому же, AT&T превзошла Verizon, добавив 2,9 миллиона абонентов постоплатной телефонной связи в 2022 году, в то время как Verizon приобрела только 201 000 сопоставимых абонентов. Расширение оптоволоконных сетей AT&T компенсировало замедление роста доходов от проводной связи для бизнеса, что привело к увеличению доходов на 2% до $118,2 млрд. Несмотря на рост расходов, компания получила $14,1 млрд в виде FCF, хотя скорректированная прибыль на акцию снизилась на 2%.
Несколько слов про техническую ситуацию на рынке. С апреля 2023 года покупатели утратили инициативу по бумагам AT&T. От уровня $20 они были вынуждены отступить в район $15-16, где смогли организовать оборону. В июне 2023 года они начали возвращаться на рынок. Аналитики CNN ждут продолжение роста и движение цены в сторону зоны $20.
Prudential Financial Inc (PRU)
Компания занимается страхованием жизни. К 2022 году акции Prudential Financial выросли на 38%, что сделало компанию одной из самых интересных на американском рынке страховых услуг. С 2021 года компания взяла курс на развитие широкой линейки финансовых продуктов, отказавшись от точечного развития направления страхования жизни, что привело к существенному увеличению выручки и привлекательности самой компании для инвесторов.
Недавно Prudential Financial продала свои предприятия в Корее и Тайване, что принесло выручку в размере 6 миллиардов долларов, которые были реинвестированы в более быстрорастущие продукты. Данный шаг позволит компании расти ещё быстрее. Отдельно отмечу, что на балансе Prudential Financial находятся облигации и кэш на сумму 400 миллиардов долларов, что позволяет предприятию практически полностью отказаться от использования заёмных средств в своей работе.
Считаю эту компанию достаточно безопасной с хорошим балансом и дивидендной доходностью. Могу рекомендовать её к покупке в ваш портфель, но выбор, как всегда, остаётся только за вами.
Почему могут не выплатить дивиденды
Даже лучшие компании могут не выплатить акционерам доход. Почему такое иногда случается?
Первая причина очевидна – отсутствие источника выплат, т.е. чистой прибыли. При получении компанией отрицательного финансового результата по итогам года ни о каких дивидендах не может быть и речи. Если, конечно, вы не являетесь владельцем привилегированных акций.
Получение убытка возможно при кризисе в стране, смене руководства предприятия, обновлении активов и других обстоятельствах. Для недавно созданных компаний такая ситуация является абсолютно нормальной. Если вы решились инвестировать в стартап – ждать дивидендов по акциям в первые годы не стоит.
Другая распространенная причина – на общем собрании участников было принято решение: направить чистую прибыль не на выплату доходов, а на развитие бизнеса. Если вы являетесь миноритарием (мелким акционером) – повлиять на подобное решение вы не сможете. Крупные же акционеры рассчитывают, что реинвестированные в бизнес средства в дальнейшем принесут еще больший доход.
Если вы не заинтересованы в управлении компанией и рассчитываете на регулярные поступления средств по дивидендным акциям, всегда обращайте внимание на историю выплат дивидендов за последние 5–10 лет.
Альтернатива: дивидендные ETF
Вместо того, чтобы выбирать отдельные высокодивидендные акции через самостоятельные исследования или с использованием списков, подобных приведённому выше, многие инвесторы предпочитают инвестировать в дивидендные биржевые фонды.
ETF представляет собой пакет ценных бумаг, скомпонованных в один инвестиционный инструмент. В случае американских дивидендных ETF в этот пакет входят американские дивидендные акции.
С помощью дивидендных ETF вы можете купить большой набор отдельных дивидендных акций за одну сделку.
В целом инвесторам выгоднее инвестировать в ETF или другие фонды, а не в отдельные акции – фонды обеспечивают легкую диверсификацию и создают более надёжный источник дохода.
В случае дивидендных ETF, если по одной акции дивиденды сократятся, потеря дохода будет сглажена за счёт дивидендов от других акций, входящих в ETF.
Какие отрасли дивидендных аристократов США самые доходные
Рассмотрим какая доходность получается по отраслям. Так максимальные выплаты осуществляет сектор коммунальных услуг, энергетики и недвижимости. Такие сектора как IT, промышленность и сырье – большую часть полученных средств реинвестируют в производство и развитие.
| Название | Средняя доходность |
| Коммунальные услуги | 5,4% |
| Энергетика | 4,5% |
| Недвижимость | 3,1% |
| Здравоохранение | 2,7% |
| Коммунальные услуги | 2,6% |
| Финансы | 2,6% |
| Потребительские товары 1-й необходимости | 2,4% |
| Потребительские товары 2-й необходимости | 2,3% |
| IT | 2,1% |
| Промышленность | 1,9% |
| Сырьевой сектор | 1,8% |
Лучшие дивиденды российских компаний
Данные о предстоящих дивидендах регулярно обновляются. Информацию о предстоящих дивидендах и дивидендной доходности вы можете найти на странице дивидендов российских компаний в 2019 году. В 2018 году российские компании с самыми хорошими дивидендами выглядели следующим образом:
| Компания | Тикер | Доходность |
|---|---|---|
| Северсталь | CHMF | 0.149009 |
| Детский мир | DSKY | 0.133208 |
| НЛМК | NLMK | 0.119076 |
| Норильский Никель | GMKN | 0.118939 |
| Алроса | ALRS | 0.110982 |
| ММК | MAGN | 0.110104 |
| НКХП | NKHP | 0.098113 |
| ЛСР | LSRG | 0.091765 |
| Аэрофлот | AFLT | 0.091466 |
| МТС | MTSS | 0.090701 |
| Юнипро | UPRO | 0.079161 |
| ФСК ЕЭС | FEES | 0.078388 |
| Акрон | AKRN | 0.077449 |
| Газпром нефть | SIBN | 0.077340 |
| Башнефть | BANE | 0.074345 |
| НМТП | NMTP | 0.074280 |
| Ростелеком | RTKM | 0.069598 |
| ВТБ | VTBR | 0.069222 |
Все ссылки на компании кликабельные, вы можете изучить дивидендную историю интересующей вас компании.
Основными площадками покупки акций в России являются Московская и Санкт-Петербургская биржи. Последняя имеет секцию иностранных ценных бумаг, доступ к которой не требует заключения договора с зарубежным брокером. Она характеризуется значительным количеством инструментов и приемлемыми условиями.
Торговля на фондовой бирже ведется онлайн с помощью специальных приложений. Доступ к приложению дает брокер после открытия брокерского (торгового) счета и внесения на него денежных средств.
Как вложиться сразу во всех дивидендных аристократов США
Для того чтобы сразу вложиться в эти надежные акции с дивидендными выплатами можно купить ETF на индекс ProShares S&P 500 Dividend Aristocrat, который включает 64 акции. Второй вариант, вложение в более широкий ETF, который строится на основе индекса S&P 1500 Composite и включает крупные компании регулярно выплачивающие дивиденды более 20 лет.
| Название ETF | Тикер | Описание |
| ProShares S&P 500 Dividend Aristocrat | NOBL | Включает 64 акции див. Аристократов из индекса S&P 500. Выплачивают регулярно более 25 лет |
| S&P High-Yield Dividend Aristocrats | SDY | Включает 111 акции дивидендных аристократов из индекса S&P 1500 Composite. Выплачивают более 20 лет (включает 53 компании из S&P500) |
Помимо американских индексов из компаний дивидендных аристократов, есть другие. Например, S&P Europe 350 Dividend Aristocrats – который включает в себя 350 европейских компаний, которые устойчиво выплачивают дивиденды более 10 лет.
Наиболее важным событием в 2023 году станет возобновление публикаций отчетности публичными компаниями, считает портфельный управляющий УК «Первая» София Кирсанова. Аналогичного мнения придерживаются аналитики «МКБ Инвестиций».
«Сейчас очень сложно понять, насколько хорошо компания ведет свою деятельность, какие у нее финансовые показатели, кредитная нагрузка. Эти результаты могут оказаться лучше, чем ждет рынок»,— комментирует руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев.
Положительное влияние также может оказать возвращение дивидендных выплат. Многие компании оказались в ситуации, когда их доход значительно превышает объем средств, необходимый для развития бизнеса, поясняет эксперт. Поскольку долгосрочные программы инвестирования сейчас выстроить не представляется возможным, корпорациям отчасти будет выгодно погашать кредиты и возвращать деньги акционерам.
«РФ рынок традиционно любит дивидендные истории, а теперь на рынке остались в основном физические лица-резиденты. Возможно эта тенденция (любовь к большим дивидендам) станет еще более ярко выраженной в 2023 году», — прогнозирует начальник управления по инвестиционным продуктам «КИТ Финанс» Юрий Архангельский.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» отметили приверженность многих российских компаний к своим дивидендным политикам в 2022 году и оценили дивидендную доходность на следующие 12 месяцев примерно в 8%. В Россельхозбанке (РХБ) и «КИТ Финанс» ожидают снижения дивидендной базы по рынку.
Оценивая перспективы индекса Мосбиржи, эксперты спрогнозировали дивидендную доходность около 12%.
«Безусловно, на динамику индекса как в большую, так и в меньшую сторону может повлиять изменение геополитической ситуации, но этот фактор предсказать крайне сложно. Также значение имеет курс валюты: поскольку индекс Мосбиржи более чем на половину представлен экспортерами, ослабление рубля может оказать поддержку их акциям, что выразится в более высоком потенциале роста индекса», — поясняет София Кирсанова.
Что нужно знать о криптовалютах и ETF в 2023 году
В настоящее время не существует ETF, которые позволяют тебе напрямую инвестировать в Bitcoin или другие криптовалюты. Несколько компаний, включая Fidelity, подали заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы предложить Bitcoin ETFs, но агентство не спешит их утверждать. В недавнем заявлении Комиссия по ценным бумагам и биржам США поставила под сомнение, что рынок фьючерсов Bitcoin может поддержать появление ETF, которые не могут ограничить дополнительные активы инвесторов, если фонд станет слишком большим или доминирующим.
Однако существуют ETF, которые инвестируют в компании, использующие технологию, лежащую в основе Bitcoin, известную как блокчейн. Эти ETF держат акции таких компаний, как Microsoft, PayPal, Mastercard и Square. Все эти компании используют технологию блокчейн в различных частях своего бизнеса. Одна вещь, которую эти ETF не дают тебе, — это прямое воздействие на Bitcoin, но поскольку технология блокчейн продолжает расти, компании, входящие в эти ETF, могут получить выгоду.
Пока неясно, когда и будут ли доступны для покупки ETF, инвестирующие непосредственно в Bitcoin или другие криптовалюты. Важно помнить, что криптовалюты являются высоко спекулятивными инвестициями и ничего не производят для своих владельцев. ETFs, которые фокусируются на блокчейне, в конечном итоге могут быть более безопасным способом получить прибыль от его будущих инноваций.